Impacto del retiro de fondos de las AFP: desafíos y oportunidades económicas

El desembolso de dinero de los fondos de pensiones que se realizaría con la ley de retiro de hasta cuatro unidades impositivas tributarias (UIT) para los afiliados de las AFP alcanzaría los S/28.500 millones, estimó la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), según el superintendente adjunto de Estudios Económicos de esta entidad, Manuel Luy. Este monto representa una cifra significativa que podría impactar en diversos aspectos financieros y económicos del país. De acuerdo con las estimaciones presentadas, entre S/6.000 millones a S/8.000 millones se destinarían al pago de deudas o al prepago de productos financieros por parte de los afiliados que opten por este retiro de hasta 4 UIT. Esta decisión podría tener un impacto marginal en el ratio de incumplimiento, ya que se espera que aquellos que aún mantienen fondos en sus cuentas sean los que tienen un mejor perfil de pago. La tasa de incumplimiento en los créditos de consumo, según datos de la SBS, fue del 9,4% para diciembre de 2023. En el segmento de microempresas, esta tasa fue del 10,4%, y del 10,1% para la pequeña empresa. Estas cifras reflejan la situación actual de endeudamiento en el país y la importancia de gestionar de manera adecuada los recursos financieros. Renato Ravina, jefe del Departamento de Investigación Económica de la SBS, señaló que el ratio de incumplimiento ha experimentado un incremento desde mediados de 2022, principalmente debido a nuevas colocaciones de créditos y dificultades en la recuperación de fondos. Sin embargo, se espera que con la mejora de las condiciones económicas en el segundo semestre del año, este indicador pueda comenzar a ceder. En un contexto de posibles mejoras en la economía nacional, se espera un aumento en la capacidad de pago de las personas, lo que se traduciría en una disminución de los incumplimientos financieros. Esto tendría un impacto positivo en la rentabilidad de las entidades financieras y en su solvencia, lo que podría contribuir a un ambiente más estable y favorable para el sector. Jorge Mogrovejo, superintendente adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, destacó la importancia de atender las necesidades de las micro y pequeñas empresas (mypes) y las instituciones especializadas en microfinanzas, que han sido afectadas por diversos shocks económicos en los últimos años. Con un ratio de incumplimiento en la cartera de créditos a mypes del 8,9% y una tasa de crecimiento de créditos del 4,1%, se hace necesario encontrar nuevas fuentes de financiamiento y soluciones a mediano plazo. En resumen, el panorama financiero en el país se encuentra en un momento crucial, donde el retiro de fondos de las AFP podría representar un impulso para la economía de muchas familias, pero también plantea desafíos en términos de endeudamiento y capacidad de pago. La estabilidad y el crecimiento del sector financiero dependerán en gran medida de cómo se gestionen estos recursos y se aborden las necesidades de los distintos actores económicos involucrados.